Theo An:
Việc ứng dụng phân tích cơ
bản để thực hiện
đầu tư trên thị trường tài chính là việc
ứng dụng các kiến thức về
kinh tế, tài chính, chính
trị, xã hội nhằm đưa ra các nhận định, dự báo sự thay đổi trong tương
lai của các nền kinh tế của các quốc gia cũng như của cả thế giới từ đó tác động
đến giá trị của các đồng tiền, hàng hóa, tài sản, …
Vì vậy, một
nhà đầu tư muốn thực hiện
đầu tư theo trường phái ứng dụng phân tích cơ bản nhằm tìm kiếm lợi nhuận
trên các thị trường tài chính thì nhà đầu tư ấy cần phải
có một kiến thức thật
sâu, rộng về nền kinh tế,
tài chính thế giới, các kết cấu tổ chức về chính trị xã hội
để có thể phân tích, đánh giá, đo lường sự
tác động giữa các yếu tố, nhằm
đưa ra các nhận
định và dự báo một cách chính xác về
các vấn đề có thể xảy
ra đối với các nền kinh tế
của các quốc gia hay của cả thế
giới trong tương lai từ đó tác động đến sự
thay đổi về giá trị của
các đồng tiền, hàng hóa, ...
Đầu tư theo phân
tích cơ bản là đầu tư theo giá trị, và nếu xét đến yếu tố thời gian đầu tư thì là đầu tư dài hạn.
Bởi
vì, chỉ với một thời gian đủ dài thì giá trị mới bị
thay đổi một cách đáng kể (Theo thời
gian thì thông thường tất cả mọi
thứ đều sẽ thay đổi,
có thể tích cực, có thể tiêu cực).
Giá trị thì thường
khá ổn định trong ngắn hạn, chỉ
có giá cả thì thay đổi thường xuyên theo cung cầu của
thị trường. Tuy nhiên, theo quan sát
thì dường như sự chuyển
động của giá cả thì thường
xoay quanh giá trị.
Các nhà kinh
tế đã đưa ra các mô hình, học thuyết, nghiên cứu để tìm kiếm mối quan hệ giữa
các yếu tố kinh tế, bên cạnh đó họ đánh giá, đo lường sự tác động của các yếu tố
này đối với nền kinh tế. Từ đó chúng ta mới biết được rằng: lãi suất, lạm phát,
GDP, tiền lương, … có sự tương tác với các nền kinh tế từ đó ảnh hưởng đến giá
trị của các đồng tiền, hàng hóa, tài sản mà chúng ta đang nắm giữ. Tuy nhiên, họ
thường đơn giản hóa mô hình để dễ dàng hơn trong việc nghiên cứu cũng như bảo vệ
nó, họ thường có giả định: chỉ xét đến các yếu tố x, y, z và các yếu tố khác là
không đổi. Nhưng trong thực tế thì tất cả các yếu tố kinh tế đều thay đổi và biến
động không ngừng, nếu chỉ xét một vài yếu tố và đưa ra nhận định và dự báo thì
dường như là không được chính xác. Như vậy, để đưa ra các nhận định và dự báo
chính xác cần có tầm nhìn bao quát, các yếu tố được xem xét trong các mối quan
hệ với mọi yếu tố khác.
Ví dụ:
1.
Lãi
suất ở 1 quốc gia tăng lên => Giá của đồng tiền nước đó tăng lên: điều này
chỉ đúng với các đồng tiền mạnh. Bên cạnh đó, chúng ta cần liên hệ lãi suất với
lạm phát. Lãi suất tăng lên nhưng không kịp với lạm phát thì ý kiến trên không
còn đúng nữa.
2.
GDP
của một quốc gia tăng lên => Giá của đồng tiền nước đó tăng lên: điều này chỉ
đúng nếu CPI là không đổi. Nếu tốc độ gia tăng của GDP không bằng CPI thì ý kiến
trên không còn đúng nữa.
3.
…
Bên cạnh đó,
việc đầu tư 1 tài sản, thực chất đó là đầu tư sự kỳ vọng. Bạn xét thấy đó là một
tài sản tiềm năng, bạn kỳ vọng nó sẽ tăng giá trong tương lai, và bạn quyết định
mua nó. Đó là một quyết định đúng nếu bạn nhận định chính xác.
Và với sự
phát triển của công nghệ thông tin, thời kỳ hiện nay là bùng nổ thông tin, và
việc công bố thông tin được xem là một trách nhiệm được quy định rõ trong luật
pháp thì không có một ngăn cản nào đối với bạn để bạn có thể tiếp cận các thông
tin cơ bản gần như là ngay lập tức so với mọi nhà đầu tư khác. Vì vậy, theo
tôi, thị trường Forex là một thị trường hoàn hảo, với khả năng tiếp cận thông
tin công bằng giữa các nhà đầu tư, các nhà đầu tư có thể thay đổi trạng thái nắm
giữ sang bán khống dường như là ngay lập tức. Như vậy, các thông tin cơ bản đã được
phản ánh vào giá cả ngay sau khi được công bố.
Một nhà đầu
tư theo trường phái phân tích cơ bản nổi tiếng nhất trên thế giới hiện nay là Warrent
Buffet. Một câu nói của ông làm tôi rất tâm đắc đó là: Đầu tư là việc mua được
một tài sản có giá trị 1 USD với giá 0,5 USD.
Xin chân
thành cảm ơn, và chúc các bạn cuối tuần vui vẻ và hạnh phúc!
